Χρηματιστήριο Αθηνών: Παγκόσμιος πρωταθλητής αποδόσεων το Α' εξάμηνο 2023

Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά ήταν παγκόσμιος πρωταθλητής αποδόσεων στο πρώτο εξάμηνο του 2023 με κέρδη 37,16% (με βάση το κλείσιμο της Πέμπτης), κινούμενη κοντά σε υψηλά 9 ετών.

Ακολουθούν ο Nasdaq με άνοδο 29,86%, ο ρωσικός δείκτης MOEX με άνοδο 29,82% και ο Nikkei με 27,36%.

Από τις ευρωπαϊκές αγορές, μετά το ελληνικό χρηματιστήριο, βρίσκεται το ιταλικό χρηματιστήριο (+17,81%), το ισπανικό (+15,57%) και χαμηλότερα ο γερμανικός DAX-30 (+14,53%) και o γαλλικός CAC-40 (+12,96%). Ο δείκτης παγκόσμιας αναφοράς S&P 500 κερδίζει 14,51%, ενώ μικρότερη άνοδο 2,94% σημειώνει ο Dow Jones.

Πρωταγωνιστής της ανόδου από τις αρχές του έτους, από την υψηλή κεφαλαιοποίηση, είναι η μετοχή της Πειραιώς, της Aegean Airlines, της Εθνικής, της Jumbo, της ΔΕΗ, της Alpha Bank και της Viohalco.

Η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς από τις αρχές του 2023 έχει αυξηθεί κατά 20 δισ. ευρώ, ενώ ο τραπεζικός δείκτης παρουσιάζει μηνιαία άνοδο 59,18%.

Το χρηματιστηριακό ράλι του πρώτου εξαμήνου στηρίχθηκε στο μεγαλύτερο μέρος του στις προσδοκίες για ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας, από τα τέλη του 2022 κι αυτό είναι ο κύριος μοχλός που οδηγεί την αγορά σε ισχυρή άνοδο και σε επίπεδα τα οποία είχε να δει από το 2014, άνοδος η οποία συνοδεύεται και από σημαντική αύξηση του τζίρου, ενδεικτικό νέων εισροών κυρίως από ξένα χαρτοφυλάκια.

Οι ξένοι επενδυτές έχουν αρχίσει να βάζουν στα ραντάρ τους την ελληνική αγορά, ενόψει και της ανάκτησης της επενδυτικής βαθμίδας. Η επάνοδος στο investment grade (IG) θα επιτρέψει στις ελληνικές μετοχές και τα ομόλογα να επιστρέψουν στο ραντάρ μεγαλύτερου αριθμού επενδυτών.

Επιπλέον, ο "τίτλος" investment grade επιτρέπει σε ένα πολύ μεγαλύτερο κοινό επενδυτών να επενδύσει σε περιουσιακά στοιχεία της Ελλάδας. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι στις ανεπτυγμένες αγορές το υπό διαχείριση ενεργητικό αγγίζει τα 52 τρισεκατομμύρια δολάρια, έναντι μόλις 6,3 τρισ. δολαρίων στις αναδυόμενες αγορές.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς κατά την προεκλογική περίοδο εξέπληξε και τους πιο αισιόδοξους. Ο πολιτικός κίνδυνος υποβαθμίστηκε με την αγορά να προεξοφλεί την διαμόρφωση ισχυρού κυβερνητικού σχήματος, κάτι που επιβεβαίωσαν οι εκλογές της περασμένης Κυριακής.

Τα δημοσιονομικά της χώρας βαδίζουν σε καλό δρόμο, με την επιστροφή στα πρωτογενή πλεονάσματα ήδη από το 2022, γεγονός που στήριξε την άνοδο των ελληνικών μετοχών.

Υποστηρικτικά για την χρηματιστηριακή αγορά λειτούργησαν και οι ρυθμοί ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας.

Ο ανοδικός κύκλος στον οποίο βρίσκεται η ελληνική οικονομία θα συνεχιστεί, εκτιμούν κορυφαίοι οικονομολόγοι διεθνών τραπεζών, οίκων αξιολόγησης και δεξαμενών σκέψεις, θεωρώντας μάλιστα πως είναι σχετικά προστατευμένη από την αύξηση των επιτοκίων διεθνώς, ενώ θα συνεχίσει να αναπτύσσεται και τα επόμενα χρόνια πολύ πάνω από τον μέσο όρο της ευρωζώνης.

Τα αποτελέσματα των εισηγμένων συνεχίζουν να δείχνουν ότι είναι ανοδικά. Για το α΄ τρίμηνο του έτους συνεχίζουν την ισχυρή πορεία του 2022.

Οι ελληνικές τράπεζες πιστοποιούν, με τα αποτελέσματά τους ότι είναι κεφαλαιακά θωρακισμένες, με υγιές χαρτοφυλάκιο, βελτιωμένα καθαρά έσοδα τόκων και τελικά ισχυρή κερδοφορία, που αναμένεται να συνεχιστεί ολόκληρο το έτος.

Η επίτευξη της επενδυτικής βαθμίδας θα είναι ένας ακόμη θετικός καταλύτης για τις ελληνικές τράπεζες, οδηγώντας δυνητικά σε μείωση του κόστους χρηματοδότησής τους. Το ίδιο ισχύει και για την αποεπένδυση του ΤΧΣ, επιδεικνύοντας την πλήρη ανάκαμψη των τραπεζών από τα χρόνια της ελληνικής χρηματοπιστωτικής κρίσης, καθώς και την αύξηση της ελεύθερης διασποράς τους. Τέλος, η διανομή μερίσματος θα λειτουργήσει και ως ένδειξη επιστροφής τους στην κανονικότητα μετά τα χρόνια της κρίσης, προσελκύοντας έτσι ακόμη μεγαλύτερη εστίαση των επενδυτών.

Οι αποδόσεις στο α΄6μηνο

Τη μεγαλύτερη άνοδο στο πρώτο εξάμηνο του 2023 (με βάση το κλείσιμο της Πέμπτης) σημειώνουν οι μετοχές της MIG (+155,83%), της Πειραιώς (+107,23%), της Cenergy (+102,65%) και της Aegean Airlines (+102,27%).

Αντιθέτως, τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι τίτλοι της Frigoglass (-30,99%), της Mermeren (-17,32%), της Προοδευτικής (-16,36%) και της Ακρίτας (-15,93%).

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης τα μεγαλύτερα κέρδη καταγράφουν οι μετοχές: Πειραιώς (+107,23%), της Aegean Airlines (+102,27%), της Εθνικής (+61,46%), της Μυτιληναίος (+59,21%), της Jumbo (+56,45%), της ΔΕΗ (+56,22%), της Alpha Bank (+52,00%), της Viohalco (+51,06%), της Eurobank (+45,02%) και της Τιτάν (+42,29%). Ακολουθούν οι τιτλοι της Autohellas (+35,4%), της Ελλάκτωρ (+33,14%), της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (+32,48%), της Quest Συμμετοχών (+32,06%), του ΟΛΠ (+30,06%), της Elvalhalcor (+26,23%), του ΟΠΑΠ (+19,80%), της Coca Cola HBC (+19,03%), της Lamda (+15,38%), της Σαράντης (+15,25%), της Motor Oil (+7,42%), του ΟΤΕ (+6,92%), των ΕΛΠΕ (+3,16%) και της ΕΥΔΑΠ (+0,15%). Πτώση σημειώνει μόνο η μετοχή της Τέρνα Ενεργειακή (-0,49%).